손절하기 무서운 겁쟁이 주린이 워렌버핏 포트폴리오 따라하기, 가치투자 알아보기

 

선 요약 : 워런 버핏의 22년 2분기 추가 매수 종목은 옥시덴탈 페트롤리움, 액티비전 블리자드, 매케슨입니다.

 

메인

 

손절하기 무서운 겁쟁이 주린이 워런 버핏 포트폴리오 따라하기, 가치투자 알아보기

주식투자를 시작한 지 얼마 안 된 '나'같은 주린이는 투자하는 스타일이 크게 2가지로 나눠진다.

첫번째 스타일, '안전한'투자로 꿀 잠자는 게 최고야!!
두번째 스타일, '혁신적'기업에 투자해야 인생역전!!

두 가지가 대부분의 주린이가 보여주는 투자 성향이라고 생각합니다. 그중에서도 오늘은 첫번째 '안정성 추구'성향의 주린이가 본받으면 좋을 투자고수의 투자방법에 대해 이야기해볼까 합니다.

'가치투자의 대가' 워런 버핏

주식투자를 한다는 이들 중에 워런 버핏을 모르는 사람은 드물 것입니다. 그리고 대부분의 사람들은 워런 버핏의 투자성향에 대한 높은 존경을 표하고, 그의 투자방법을 참고해 투자하는 투자자들도 아주 많습니다.

단지 돈을 많이 번 주식고수라서 존경을 하는 것보다는, 워런 버핏의 투자방식과 투자를 대하는 마인드를 존경하는 것이라 생각합니다.

당연히 워런 버핏의 투자 결과가 뛰어났던 이유도 있을 것입니다. 긴 안목으로 저평가된 주식을 찾고, 저평가된 주식의 주가가 떨어졌다고 판단할 때 투자하는 것이 워런 버핏입니다.

워런 버핏의 투자원칙

• 가장 먼저 손해보지 않는 투자를 해라
• 시장을 이해하려 하지 말고, 기업의 이해에 집중해라.
• 대홍수의 예측보다 방주를 짓는 것이 중요하다.
• 좋은 기업이라 판단했다면 최대한 장기간 보유해라.
• 투자하기로 결정했다면 서둘러라.
• 좋은 기업은 소비자에게 가격을 전가하는 기업이다.
• 기업의 근본은 유행이나 시대의 변화에 흔들리지 않는다.
• 돈은 투자에 사용하고, 시간은 자신에게 사용하라.
• 모든 것을 확인하고 투자하라. 투자 후엔 의심하지 마라.

워런 버핏의 투자철학이 궁금하다면 관련 책 몇 가지를 추천합니다.

 

워런 버핏의 주주 서한(4판)(양장본 Hardcover)

‘21세기 최고 펀드매니저’, ‘오마하의 현인’ 등으로 알려진 세계적인 투자전문가, 워런 버핏. 그는 자신이 경영자로 몸담고 있는 버크셔 해서웨이의 주주총회에서 연차보고서를 통해 주주들에게 서한을 써왔고, 그 서한에는 그의 투자철학이 고스란히 담겨 있었다. 『워런 버핏의 주주서한』은 버핏이 1979년부터 2011년까지 33년 동안 직접 공들여 쓴 주주 서한의 핵심을 모아 놓은 책으로, 그의 유일한 가치투자 철학과 투자비법을 공개한다. 서한에는 건전한 기업 관행의 모든 기본 원칙이 쉬운 말로 농축되어 있다. 경영자 선택과 투자, 기업평가, 재무정보 활용 등에 대해 폭넓은 관점으로 풍부한 지혜를 제공한다. 또한 일반 대중이 이해하기 쉽도록 기업지배구조, 금융과 투자, 보통주의 대안, 보통주, 기업인수 및 합병, 회계와 평가, 회계 속임수, 회계 정책, 세금 문제 등 주주 서한을 주제별로 분류했다.

저자

워런 버핏, 로렌스 커닝햄 (엮음)

출판

서울문화사

출판일

2015.09.18

 

워런 버핏의 2분기 선택 기업 3곳

1. 옥시덴탈 페트롤리움(티커명 : OXY)

최근 우크라이나-러시아 전쟁과 전 세계적인 인플레이션 상황 속에서 실적이 무섭게 성장하고 있는 기업입니다. 미국 바이든 대통령은 에너지 관련 연설에서 "정유회사들은 GOD보다 더 많은 돈을 벌고 있다"라고 언급하기도 했습니다.

워런 버핏이 올해 1·2·3분기 연달아 옥시덴탈의 주식을 사들이면서 많은 사람들의 관심이 집중되고 있으며, 버크셔 해서웨이의 지분율이 무려 20% 가까이 올라갔습니다.

다만 전쟁과 인플레라는 특수한 상황 속에서 기업의 실적이 좋아졌기 때문에 전문가들 사이에서는 앞으로도 계속 좋은 주가 흐름을 보여줄지에 대해서는 의견이 엇갈리고 있습니다.

• 긍정적 : 가장 먼저 우크라이나-러시아 전쟁으로 촉발된 에너지 대란이 겨울철에 접어들면서 더 심화할 것이며, 쉽게 해결되지 않을 거라는 의견이 있습니다. 그렇다면 유가는 계속해서 높은 가격을 유지할 것이고, 옥시덴탈의 실적도 현재처럼 좋은 모습을 이어갈 것입니다.

 

• 부정적 : 반대로 미국의 강력한 금리인상과 우크라이나-러시아 전쟁의 해결, 경기침체로 진입 등의 이유로 유가가 곧 진정될 것이라는 의견도 있습니다. 유가가 하락하게 된다면 옥시덴탈의 실적과 주가도 하락세를 탈 가능성도 높다고 봅니다. 특히 에너지 관련주들은 상승 주기가 보통 10여 년까지도 사이클이 도는데 현시점에서 고점에 물리게 된다면 앞으로 10년간 강제적 가치투자를 이어나가야 할 수도 있습니다.

옥시덴탈 5년 주가흐름

결론

그렇다면 워런 버핏은 계속 사들이고 있는 걸 보아 앞으로 전쟁의 장기화에 따른 유가상승에 더 손을 들어주고 있는 것 같습니다. 지난 버크셔 해서웨이의 주주총회에서는 "신재생 에너지가 대세가 될 때까지 화석연료는 여전히 필요하다"는 언급도 한 걸로 비춰볼 때 여전히 정유주의 미래를 밝게 보는 것 같습니다.

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2.액티비전 블리자드(티커명 : ATVI)

8-90년대 생은 모르는 사람이 없는 스타크래트프, 디아블로 등 수많은 전설적 게임을 개발한 게임 개발사입니다. 워런 버핏은 21년 4분기부터 블리자드의 주식을 사들이기 시작했습니다.

그때 당시 워런 버핏의 매수 이유를 많은 분들이 궁금해했었는데, 얼마 뒤 마이크로소프트가 블리자드를 인수한다는 뉴스가 나왔었습니다. 루머이긴 하지만 워런 버핏의 절친한 관계인 빌 게이츠에게 정보를 받았다는 이야기도 흘러나왔었습니다.

작년 당시에만 버크셔 해서웨이는 블리자드의 9% 지분을 보유하고 있었습니다.

마이크로소프트의 블리자드 인수 계획 발표에 따르면 당시 블리자드의 주가에 45~50% 정도 더 높은 가격으로 인수하겠다고 발표하여 일반 개미들에게도 많은 러브콜을 받은 기업입니다. 아마 워런 버핏도 거이 확정적이라는 인수 내용을 토대로 50% 정도 더 높은 인수 가격만큼의 차액을 보고 매수 중인 것 같습니다. 참고로 인수 발표전 65$정도에서 인수가 95$로 발표되었습니다.

하지만 미국의 가장 큰 이슈 중 하나인 '반독점법'에 따라 대기업들의 시장 독과점을 우려하고 있습니다. 실제로 최근 들어 메타, 엔비디아, 구글 등등이 많은 제재를 받고 인수에 실패하는 사례가 나오고 있는 상황입니다. 마이크로소프트의 블리자드 인수가 최종 성사될지는 최종 결과가 나와봐야 알 것 같습니다.

블리자드 5년주가 후름

결론

워런 버핏의 판단으로는 마이크로소프트사의 블리자드 인수가 정상적으로 진행될 것이라 판단했고, 45~50% 정도가 차액을 확실하게 수익화할 수 있다는 계산하에 매수하는 것이라 생각됩니다.

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3.매케슨(티커 : MCK)

미국의 의약품 유통회사입니다. 워런 버핏은 올해 초부터 메케슨의 주식을 매수하기 시작해, 최근 6개월 동안 30% 이상의 수익을 올렸습니다. 메케슨은 경기불황 시기에도 필수재인 의약품의 특성 때문인지 매출이 꾸준히 성장하고 있습니다.
심지어 코로나19 상황으로 매출이 평소보다 더 많이 올랐는 것도 있고, 올해도 7% 정도가 매출 성장이 예상되고 있습니다.

개인적으로 앞으로는 모든 나라에서 노령화 사회 현상이 심화될 것이고, 노령화 사회의 심화는 당연하게 의약품 매출 상승과 가격 인상의 결과를 가져올 것이라 생각합니다.
노령 인구의 건강을 위해 지금보다 더 많은 의약품이 필요하게 될 것이기 때문입니다. 워런 버핏도 현재 90세가 넘는 나이로써 이러한 부분을 가장 빨리 예측하지 않았을까 생각해 봅니다.

매케슨 5년 주가흐름

결론

매케슨의 경우 경기 사이클이나 현 거시 경재 상황보다는 좀 더 장기적인 안목으로 진정한 가치주로써 투자를 한 종목으로 생각됩니다. 특히 애플의 경우에도 앞으로의 방향성을 헬스케어 부문으로 이끌어나가고 있는데, 이러한 결정들은 앞으로 의료-헬스케어 분야의 고성장이 예상되기 때문일 것입니다.

 

 

 

본 포스팅은 매수매도 추천 자료가 아님을 밝힙니다.